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Celesio-Aktie: Ausführungsrisiken beim Umstrukturierungsprozess
29.03.2012
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Edouard Aubery und Konrad Lieder, Analysten der equinet AG, stufen die Aktie von Celesio (ISIN DE000CLS1001 / WKN CLS100) weiterhin mit "hold" ein.
Nachdem Celesio die Zahlen zum Geschäftsjahr 2011 veröffentlicht habe, seien die Prognosen der equinet AG überarbeitet worden. Das Unternehmen gehe davon aus, dass das bereinigte EBITDA des Geschäftsjahres 2012 mindestens auf stabilem Niveau liegen werde. Das Jahr 2013 dürfte von einer strategischen Neuaufstellung geprägt sein, das von keinem oder nur einem schwachen Wachstum begleitet werden dürfte. Für 2014 werde ein Wachstum für möglich gehalten. Die Marktprognosen seien indes optimistischer. So werde bereits für 2013 ein sichtbarer Turnaround erwartet.
Nach Ansicht der equinet AG sei das Geschäftsumfeld von Celesio weiterhin durch Herausforderungen gekennzeichnet. Darüber hinaus sei die Transparenz begrenzt, und es gebe Ausführungsrisiken beim Umstrukturierungsprozess. Nach Berechnung der equinet AG werde Celesio in den Geschäftsjahren 2012 und 2013 ein EPS von 1,28 EUR bzw. 1,33 EUR erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 10,6 bzw. 10,3. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 15,00 EUR.
Die Analysten der equinet AG vergeben für die Aktie von Celesio das Rating "hold". (Analyse vom 29.03.2012) (29.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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